Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn
➤ Gửi thông báo lỗi ⚠️ Báo cáo tài liệu vi phạmNội dung chi tiết: Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn
Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn
CHƯƠNG 4NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHÚNG KHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP vụ KHÁC4.1. Nghiệp vụ báo lãnh phát hành chứng khoán4. ỉ. 1 Khái niệmBao lành phái hành Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn h chứng khoán là việc lò chức bào lành tham gia một cách trực tiếp hay gián tiếp vào quá trinh phát hành chửng khoán nham tư van lài chính cho nhà phái hành, giúp nhà phái hành thực hiện các thù lục trước khi chào bán chửng khoản, tỏ chức việc phân phoi chứng khoán & giúp binh ôn gtía chứng khoán Ir Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn ong thời gian sau đựl phát hành chứng khoán.riềm năng phát triển nen kinh tẻ là diều kiện thuận lợi cho hoạt dộng bảo lành phái hành do các chu thê phGiáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn
ái hành nhận thay họ cần huy động vòn. mơ rộng sản xuất de nam bat cơ hội kinh doanh, nhà dầu tư cũng sần sáng mua chứng khoán do họ kỳ vọng vào sự phCHƯƠNG 4NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHÚNG KHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP vụ KHÁC4.1. Nghiệp vụ báo lãnh phát hành chứng khoán4. ỉ. 1 Khái niệmBao lành phái hành Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn khoản nói riêng.4.1.2 Phăn loại phát hành chứng khoán- Dựa vào doi tượng dau tư. có hình thức phát hành chửng khoán ra công chúng và phái hành chửng khoán riêng lé.t Phát hành ra công chúng (Public offering): Bao gom chào bán lan dầu & chào bán bò sung.Phát hành ra công chúng là việc chào bán một dợ Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn t chứng khoán có the chuyền nhượng được thông qua lô chức trung gian cho ít nhất 50 nhà đàu tư ngoải to chức. Phát hành ra còng chúng thực chất là việGiáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn
c tô chức phát hành huy động một lượng von lớn. rộng khắp trong công chủng, do vậy việc phát hành dược ƯBCKNN giám sát chặt chỗ với thù tục chảo bán pCHƯƠNG 4NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHÚNG KHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP vụ KHÁC4.1. Nghiệp vụ báo lãnh phát hành chứng khoán4. ỉ. 1 Khái niệmBao lành phái hành Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn u xếp bán riêng hay thu xếp đích danh. Tổ chức phát hành chào bán chứng khoán cho một số lượng nhó các nhà đầu tư có đủ tiềm lực như quỳ đau tư. các doi tác chiên lược, cán bộ công nhân viên, cò dông hiện hừu...-Đựa vào thời diem phát hành, cỏ hình thức phát hành lan đau và phát hành bô sungI Phát h Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn ành lần đầu (Initial Public offering): To chức phát hành lan dầu tiên thực hiện huy động vòn bâng việc chào bán chứng khoán ra công chúng.I Phát hànhGiáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn
hồ sung (Seasoned offering): Các công tỵ dại chúng phát hành thêm chứng khoán đê huy động vòn bò sung.Thông thường, chứng khoán của dợt phát hành bô sCHƯƠNG 4NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHÚNG KHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP vụ KHÁC4.1. Nghiệp vụ báo lãnh phát hành chứng khoán4. ỉ. 1 Khái niệmBao lành phái hành Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn ao hơn.-Dựa vào ban chài cua chứng khoán, có hình thức phát hành SƯ cap và phát hành thử câp+ Phát hành SƯ cap (Primary Offering): Qua hình thức phát hành này. các chứng khoán mới dược vã lượng tiền thu dược thuộc VC chủ the phát hãnh.+ Phát hành thử cấp (Secondary OlTering): Các chứng khoán đang lư Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn u hành dược chào bán vả lượng tiền thu dược thuộc về các co dông hiện hữu chứ không phái là chủ thè phát hãnh chửng khoán dó. Các chửng khoán này thườGiáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn
ng do các cỏ đông chu chốt cua lô chức phát hành bán ra nên thị trường rất quan lâm đèn nguyên nhân vì sao các co dông chú chốt lại muon giảm tỳ lệ sờCHƯƠNG 4NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHÚNG KHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP vụ KHÁC4.1. Nghiệp vụ báo lãnh phát hành chứng khoán4. ỉ. 1 Khái niệmBao lành phái hành Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn hành kết họp (Split offering): là sự kết hợp giừa phát hành sơ cắp & phát hành thứ cấp. Theo đó. một so chứng khoán chào bán là chứng khoán mới do doanh nghiệp phát hành còn số chứng khoán còn lại là chứng khoán dang lưu hành do cổ đòng hiện hừu bán ra.92+ Phát hành từng phần (Shelf Registration of Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn fering): Tại một số nước có thị trường von phát triền, các công ty có uy tín có thè được phép chia đợt phát hành thành nhiều đợt trong khoáng thời giaGiáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn
n nhất định kề từ thời điểm nhận giấy phép phát hành. Phương thức này thường được sữ dụng khi tô chức phát hành định huy động một lượng vốn lớn. việc CHƯƠNG 4NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHÚNG KHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP vụ KHÁC4.1. Nghiệp vụ báo lãnh phát hành chứng khoán4. ỉ. 1 Khái niệmBao lành phái hành Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn e tăng thêm von. sự tham gia cùa các co dông mới khiến cư cấu sờ hừu hiện lại bị thay đôi dần đến những bat lợi của ban điểu hành & các co dỏng hiện hừu của công ty. Đo dó de bảo vệ cơ cấu sờ hừu hiện tại. thay vì phát hành cô phân mới họ phát hành đặc quyền mua trước cho các cô dòng hiện hữu theo t Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn ý lệ nam giừ co phan4.1.3 Các chù thê bào lãnh phát hành chứng khoán-lổ chức báo lãn lì phát hành chứng khoán:Là đơn vị nhận chào bán chứng khoán choGiáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn
lô chức phát hành hoặc mua chứng khoán của to chức phát hãnh nham bản so chửng khoán dó cho công chúngl ũy thuộc vào luật pháp từng nước có the có nhiCHƯƠNG 4NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHÚNG KHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP vụ KHÁC4.1. Nghiệp vụ báo lãnh phát hành chứng khoán4. ỉ. 1 Khái niệmBao lành phái hành Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn phai lã một tô chức tài chính cỏ tiêm lực tài chính mạnh. Thông thường, tô chức bão lành là các ngân hàng đâu lư. các công ty chứng khoán hay các ngân hàng thương mại đa nâng.-Tồ họp báo lãnh phát hành (underwriting syndicate):Lượng vốn huy động cua một đợt phát hành chứng khoán là khá lớn. nhất là Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn trong trường hợp chão bán công khai chứng khoán ra công chúng, do dỏ không chỉ một tô chức bão lành phát hành mà co thê là tò hợp báo lành bao gồm nhGiáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn
iêu tô chức bão lành sè nhận bão lành cho toàn bộ dợt phát hành đê việc phân phối chửng khoán được nhanh chóng, hiệu qua và phân tán rủi ro.Trường hợpCHƯƠNG 4NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHÚNG KHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP vụ KHÁC4.1. Nghiệp vụ báo lãnh phát hành chứng khoán4. ỉ. 1 Khái niệmBao lành phái hành Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn nào sỗ đỏng vai trô là tô chức báo lãnh chinh, quy định rỏ quyên hạn và trách nhiệm của tổ chức bão lành chinh cũng như các đơn vị bào lành thành viên như tô chức bao lảnh chinh được phép thay mạt các đem vị bao lành phát hãnh khác trong tô hợp dè giãi quyết các van đề nãy sinh trong quá trinh thực Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn hiện phân phoi chửng khoán như phàn bô so chứng khoán can phát hành cho các thành viên, phàn bô bò sung chứng khoán sau khi một hay một sô thành viênGiáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: Phần 2 - Thái Bá Cẩn
của tô hợp không bán het so chứng khoán theo thỏa thuận từ trước, thay đôi hoa hong chiết khấu.Sơ dồ: Tổ hợp bão lành phát hành (underwriting syndicaCHƯƠNG 4NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHÚNG KHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP vụ KHÁC4.1. Nghiệp vụ báo lãnh phát hành chứng khoán4. ỉ. 1 Khái niệmBao lành phái hànhCHƯƠNG 4NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHÚNG KHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP vụ KHÁC4.1. Nghiệp vụ báo lãnh phát hành chứng khoán4. ỉ. 1 Khái niệmBao lành phái hànhGọi ngay
Chat zalo
Facebook