Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
➤ Gửi thông báo lỗi ⚠️ Báo cáo tài liệu vi phạmNội dung chi tiết: Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
rBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞN Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula NG NGOẠI TỆ BẰNG PHƯONG PHÁP COPULAChuyên ngành : Tài chính - Ngân hàngMả sổ : 60.34.02.01LUẬN VĂN THẠC sĩ KINH TÉNGƯỜI HƯỚNG DÀN KHOA HỌC: PGS.TS. NGƯYÉN NGỌC ĐỊNHTP. HỎ CHÍ MINH - NĂM 20141TÓM TÁT ĐẺ TÀI:Luận văn nghiên cứu sự phụ ihuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hối cúa năm q Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula uốc gia nhóm quốc gia gồm Mỹ. Châu Âu, Nhât Ban. Trung Quốc và Việt Nam trong giai đoạn trước khùng hoàng tài chinh toàn cầu 2008 (tir 28 07/2000 đếnLuận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
27 02 2007) và giai đoạn sau khung hoàng tài chính (từ 28 02/2007 đến 30 09 '2014). Người viết áp dụng phương pháp copula đế mô hình hóa cấu trúc phu rBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞN Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula ARCH(p.q) đê mô hình hóa các phân phối biên, sau đó sè sử dung các hàm copula khác nhau đê lim ra cấu trúc phụ thuộc giừa chúng. Ket quả cho thấy sự phụ thuộc giừa các cặp chứng khoán và tì giá tuân theo mầu hình Gaussian copula thay đỏi theo thời gian (Time varying Gaussian copula), có nghía là các Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula cặp chửng khoán, ti giá này sẽ bùng nô hoặc sụp đò cùng nhau theo mầu hình cân xứng; ngoại trừ cặp chi số chứng khoán SHANGHAI và ti giá CNYƯSD giaiLuận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
đoạn sau khủng hoàng phù hợp VỚI mò hình Symmetrized Joe-Clayton Copula thay đồi theo thời gian (Time varying Symmetrized Joe-Clayton), tức có sự phụ rBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞN Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula i chứng khoán, ti suất sinh lợi ti giá.2MỞ ĐẦU1. Lý do lựa chọn đề tài:Trong bối canh toàn cằu hóa hiện nay. xu thế hội nhập và phụ thuộc lần nhau gtừa các thị trường tài chinh nội địa và quốc tế đâ trở nên mạnh mê hơn so với các thời kì trước. Có nhiều li do cho vấn đề này, từ việc hội nhập thị trư Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula ờng tài chinh sâu hơn đến nhưng biến động tài chính không lường trước được, hay nhùng luồng thông tin không lồ giừa các nhà đầu tư và các nhà hoạch điLuận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
nh chinh sách Chúng ta đà chứng kiên sự đò vỏ của nhiều tò chức và định chê lớn trên thị trường tài chinh quốc tể. chang hạn như: khung hoàng thị trườrBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞN Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula 2008 gan đây Tằn suất xây ra các sự kiện như trên trong những thập ki trước là rất ít, tuy nhiên, thời gian gan đây lại xây ra thường xuyên hơn với tác động tiêu cực càng lớn hơn Nguyên nhân có khi xuất phát từ nhùng li do khách quan, nhưng chủ yểu lại bát nguồn từ yếu tổ con người, mà một trong số Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula đó là vấn đề quan trị rùi ro chưa thực sự hiệu quà. Do đó. việc nghiên cửu đê nhận diện, đo lường và phòng hộ rủi ro nhằm giúp giám thiêu tối đa mức tLuận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
ốn that, đám bão hoạt động an toàn, hiệu quá cùa các tồ chức tài chinh nói chung và của các nhà đau tư riêng lè nói riêng ngày càng trở thành vân đề qrBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞN Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula g được xây dựng và phát triển. Như chủng ta biêt, mỗi mô hĩnh thường găn với những giả thiết nhất định, việc đặt giã thiết này sè giúp chúng ta dề dàng nghiên cứu mô hình hơn; tuy nhiên, hạn chế là có khi những giã thiết này lại không phù hợp với điều kiện thị trường thực. Khi đó. rất can phát triền Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula những công cu đo lường mới phù hợp hơn với điều kiện thực tế thị trường. Bcán chất phụ thuộc giửa ti suất sinh lợi trên các thị trường tài chinh đã tLuận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
rở thành vắn đề nóng gầy nhiều tranh cài giừa các nhà kinh tế học tài chinh trên cá lình vực hãn lâm và thực tiền. Các còng cụ đo lường phụ thuộc tuyêrBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞN Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula chinh trong nhừng diều kiện nhất định. Như .londcau và Rockinger (2006) đà chi ra ràng khi li suâl sinh lợi không có phàn phổi chuân thi các hệ số tương quan tuyến tinh không thể xác dinh chinh xác phân phôi đa hiên của hai hoặc nhiêu hơn các li suât sinh lợi. Phương pháp copula lá một giai pháp kh Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula a thi cô thê giúp chúng ta klìẩc phục nhưng hạn chế này cua các công cụ do lường phụ thuộc tuyến tinh, dồng thời copula có thê bắt kịp ca mức dộ cùngLuận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
như cấu trúc phụ thuộc giừa các biến ngẫu nhiên.Dê tài: “ Nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giừa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hối bang phươnrBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞN Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula Nam và một số quốc gia mà Việt Nam có ti trọng giao dịch thương mại lớn.2. Mục tiêu nghiên cứu của luận vãn:Luận vãn nghiên cứu cấu trúc phu thuộc giừa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hổi băng cách sử dụng kĩ thuật tương đối mới Là các hàm copula. Đê thực hiện mục tiêu nghiên cứu này, luậ Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula n văn sè tra lời các câu hói sau:- Cấu trúc phụ thuộc giửa ti suất sinh lợicúa chứng khoán và ti suất sinh lợicủa ti giá ở mồi quốc gia Là gi?Có tôn tLuận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
ại sự phụ thuộc (hay sự di chuyên cùng nhau) giừa thị trường chửng khoán và thi trường ngoại tệ kill xảy ra các sự kiện cực mạnh không?Sự phụ thuộc nàrBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞN Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula trường chứng khoán - thị trường ngoại hôi và nhùng rui ro liên quan dến cấu trúc phụ thuộc giừa các thị trường này, từ dó cô thế giúp cai thiện hiếu bicl về rúi ro hên quan đen nhưng sự kiện đạc biệt quan trọng và kết quá cúa bài sè có khâ náng đưa đên sự thay đôi trong các mô hình định giá lài sân Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula báng cách dưa thèm vào sự phụ thuộc duỏi.3.Phương pháp nghiên cứu:4Đe nghiên cứu sự phu thuộc giữa ti suất sinh lợi cùa ti giá và chứng khoán, đầu tiêLuận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
n xác định các mô hình biên (marginal models) dạng AR(k)-t-GARCH(p,q) cho các phân phối biên đơn biến cúa mồi chuồi ti suất sinh lơi chúng khoán và tírBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞN Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula Luận vãn áp dung bốn loại copula có cấu trúc phu thuộc khác nhau là: thử nhất. Normal copula (Gaussian copula) có phụ thuộc cân xứng và phu thuộc đuôi bang 0. Symmetrized Joe-Clayton (SJC) copula có sự phụ thuộc đuôi bất cân xứng và các mẫu hình thay đồi theo thời gian cũa chúng như Gaussian copula Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula thay đôi theo thời gian (Time varying Gaussian copula), Symmetrized Joe-Clayton thay đôi theo thời gian (Time varying Symmetrized Joe-Clayton copulaLuận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
để biết sự thay đổi theo thời gian của các hệ số phụ thuộc; copula Clayton với sự phụ thuộc đuôi bên trái nhưng không có phụ thuộc đuôi bên phài; và crBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞN Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula , BIC đê kiêm tra đặc tính cùa mô hình copula và kiêm tra mức độ phù họp của mỏ hình. Các kĩ thuật ước lượng, kiêm định thống kê này được thực hiện trên các phần mềm Eview 7.2. Matlab 2013a.Luận văn sử dụng dử liệu giá đóng cửa hàng ngây từ 28'07 2000 đến 30 09. 2014 cúa 5 quốc gia nhóm quốc gia mà Luận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula Việt Nam có ti trong lớn trong trao đôi quốc tế, như: Mỳ, Châu Âu. Nhật, Trung Quốc và Việt Nam. Tất cã dử liệu được thu thập từ nguồn Thomson ReutersLuận văn thạc sĩ nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại tệ bằng phương pháp copula
4.Những đóng góp của luận văn:rBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞNrBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯƠNG ĐẠI HỌC KINH TÉ TP.HCM7^., 1976 //ĐÒ THỊ TUYẾT NGANGHIÊN CỨU CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỞNGọi ngay
Chat zalo
Facebook